Valutare la struttura dell’operazione mbo
Un Management Buyout richiede di collegare prezzo, apporti dei manager, struttura della NewCo, fonti finanziarie e capacità di rimborso. Lo studio di commercialisti affianca le parti nella valutazione di fattibilità dell’operazione, per rendere esplicite le ipotesi da verificare prima di assumere impegni rilevanti.
L’analisi considera anche l’assetto dei soci-manager: quote, apporti, deleghe e continuità operativa devono essere coerenti con le esigenze economiche dell’acquisizione e con le decisioni da preparare.
Dati e documenti da esaminare
La prima lettura parte dalla documentazione già disponibile e individua gli elementi mancanti o da approfondire. Sono utili bilanci, situazioni contabili e finanziarie, indicazioni su prezzo, debito, garanzie e flussi previsionali, oltre a bozze di offerta e documenti societari.
- Informazioni sulla compagine sociale e sugli apporti previsti dai manager.
- Dati disponibili su fonti finanziarie e impegni di rimborso della NewCo.
- Materiali della trattativa, condizioni aperte e garanzie da chiarire.
- Questioni fiscali, contabili e di governance da valutare nel caso concreto.
Contributo dello studio prima e dopo il closing
Lo studio contribuisce sui profili economico-finanziari, contabili e fiscali dell’MBO, mettendo in relazione numeri, struttura societaria e passaggi della trattativa. Per patti tra soci, ingressi o uscite, contratti e altri profili riservati, coordina professionisti associati competenti.
Il confronto consente di definire un perimetro concreto: verifiche prioritarie, documenti da raccogliere, criticità da approfondire e attività da predisporre per il closing e il monitoraggio successivo dell’operazione.